午评：沪指半日微跌0.1% 半导体设备、人形机器人板块反弹

分时图

11月4日消息，市场冲高回落后再度小幅拉升，三大股指涨跌不一，沪指表现较弱。

盘面上，半导体设备板块拉升，托伦斯涨超15%，京仪装备涨超8%，盛美上海、华峰测控涨超5%；人形机器人板块活跃，兆威机电、永臻股份、征和工业涨停；AI漫剧概念多数上涨，大晟文化、浙文影业均走出3连板。下跌方面，房地产板块走低，阳光股份领跌；油气股集体下挫，首华燃气领跌；“羊”字辈概念股批量跌停，百洋股份、华阳新材、阳光乳业等多股跌停。总体来看，两市个股跌多涨少，下跌个股超3700只。

截至收盘，沪指报3604.37点，跌0.10%，深成指报10891.91点，涨0.14%，创指报2394.12点，涨0.10%。

盘面上，半导体、影视院线、种植业与林业板块涨幅居前；乳业、饮料制造、房地产板块跌幅居前。

热点板块：

1．人形机器人

兆威机电、永臻股份、征和工业涨停。

消息面上，宇树科技创始人王兴兴透露，公司未来将重点攻克机器人大脑技术，除自身技术突破外，还将在全球范围寻求合作，看好物理AI技术并致力于实现突破。

2．半导体设备

托伦斯涨超15%，京仪装备涨超8%，盛美上海、华峰测控涨超5%。

消息面上，SEMI 预测 2026 年全球半导体设备销售额达1659亿美元，同比增 23.2%，2028 年有望至2295亿美元，存储设备支出扩张显著。

信息面：

【中国黄金协会：2026年前三季度我国黄金消费量同比增长0.28%】中国黄金协会最新统计数据显示：2026年前三季度，我国黄金消费量684.623吨，同比增长0.28%。其中，黄金首饰178.612吨，同比下降33.86%；金条及金币444.576吨，同比增长26.26%；工业及其他用金61.434吨，同比增长1.41%。前三季度，国内黄金ETF累计增仓量为56.114吨，同比下降28.98%。截至9月底，国内黄金ETF持仓量为303.965吨。

【美媒预测民主党夺回众议院控制权】据《国会山报》报道，当地时间11月3日，美国选举数据分析机构预测，民主党在当天举行的美国中期选举中夺回联邦众议院控制权，未来特朗普的立法议程或面临阻力。报道称，众议院控制权易手将对明年华盛顿的政治运作产生重大影响。随着民主党重新掌控众议院，美国总统特朗普的立法议程预计将面临更大阻力，白宫与国会之间的政治博弈也可能进一步加剧。未来双方预计将在移民执法、联邦政府支出、特朗普推行的全球关税政策以及伊朗战争等议题上展开激烈交锋。民主党控制众议院后，还将获得更大的国会监督和调查权力，从而对特朗普政府的政策实施及行政行为形成更多制约。 （央视新闻）

【国家发改委：时速400公里高铁将稳步推进商业化运营】国家发展改革委11月4日表示，“十五五”时期，我国将新建约1.5万公里铁路，其中包括约1万公里高速铁路，基本实现铁路现代化目标。重点任务方面，基本建成“八纵八横”高速铁路主通道，合理拓展区域连接线覆盖范围。加快构建时速400公里高铁建造运营成套技术和标准体系，稳步推进商业化运营。稳妥推动时速200公里铁路按需开行货物列车，“十五五”时期力争新增2.2亿吨货运量。重大工程方面，全面建成高标准沿江高速铁路，加快建成沿海高速铁路，稳步推进沿边铁路建设，加快构建疆煤外运体系，推进秦沈第二通道等项目前期工作。

【央行：自2026年11月4日起 下调股票回购增持再贷款利率0.25个百分点至1%】为维护资本市场平稳运行，中国人民银行加力实施股票回购增持再贷款政策。 一、自2026年11月4日起，下调股票回购增持再贷款利率0.25个百分点至1%。股票回购增持再贷款的支持对象为21家全国性银行和5家系统重要性城商行，支持比例为100%，期限1年，可根据银行需要展期。银行可在再贷款利率基础上适当加点，合理确定股票回购增持贷款期限和利率，加快贷款投放，增强上市公司、主要股东市值管理能力。 二、向银行提供充足的再贷款额度保障。11月2日股票回购增持再贷款座谈会之后，银行已向中国人民银行报送股票回购增持再贷款额度申请超过2000亿元。后续，中国人民银行将继续充分满足银行的再贷款需求，支持银行积极对接上市公司、主要股东融资需求。

机构观点：

中泰证券首席策略分析师徐驰认为，当前政策支持信号越发清晰，相关部门多次释放稳市场、稳预期的信号，政策资金入市节奏亦有所加快，为市场提供了底部支撑。当前市场主要限制因素来自海外：一是10月美债收益率大幅回落，反映全球避险需求升温，一旦避险情绪退潮，美债收益率存在快速反弹的可能；二是海外AI产业链在盈利与订单预期层面出现一定分歧，市场对分子端盈利兑现节奏的判断尚在修正之中，预期收敛或将经历较为曲折的过程。

对于A股后市走势，中国银河证券策略首席分析师杨超判断，行情震荡反复、板块持续轮动、以时间换空间的特征预计将持续：“12月美联储议息会议加息的概率大幅增加，短期美债长端利率下行空间有限，虽然该因素可能进一步压制成长股表现，但AI硬件端仍存在超跌反弹的机会；此外，银行、能源板块的配置逻辑未发生变化，食品饮料板块性价比相对突出。”

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