收评：创业板指大涨3.4% 人形机器人板块爆发

分时图

10月28日消息，市场高开高走，创业板指大涨3.4%。

盘面上，人形机器人板块爆发，宁波东力、大丰实业、万向钱潮、五洲新春、光洋股份等多股涨停；CPO板块反弹，中际旭创涨超10%，新易盛涨超8%，天孚通信涨超6%；创新药、CRO概念集体上涨，百普赛斯、近岸蛋白20cm涨停。下跌方面，白酒板块集体下跌，金徽酒、五粮液领跌；大金融板块调整，华鑫股份跌停，招商银行跌超2%。总体来看，两市个股呈普涨态势，上涨个股超4100只。

截至收盘，沪指报3681.47点，涨0.91%，深成指报11473.18点，涨2.02%，创指报2634.76点，涨3.40%。

盘面上，光刻机、半导体、自动化设备板块涨幅居前；白酒、青蒿素、大豆板块跌幅居前。

热点板块：

1．人形机器人

宁波东力、大丰实业、万向钱潮、五洲新春、光洋股份等多股涨停。

消息面上，10月27日，上海市经济信息化委印发《上海市加快发展新一代智能制造行动方案》。《行动方案》提到，支持将AI技术与装备深度融合，推动智能制造装备升级为装备智能体；研制推广物理AI装备，研制具备自主感知和决策能力的机器人、检测装备等智能制造装备。

2.CPO

中际旭创涨超10%，新易盛涨超8%，天孚通信涨超6%。

消息面上，全球光器件巨头Lumentum首席执行官于近日表示，公司的部分光器件产能已被预订至2029年初，客户开始锁定2030年的产能；就算持续扩产，2027年依旧有七成左右的市场需求无法被消化。

信息面：

【摩根大通：黄金仍存更多下行风险】摩根大通私人银行亚洲利率与外汇策略主管在采访中表示，在近期一轮抛售之后，黄金依旧面临下行风险，市场流动性偏淡，利率仍有上行空间。她说，利率见顶时黄金才会构筑坚实底部。该行预计美联储将在12月以及2027年第一季度加息，推动10年期美债收益率从当前略高于5%的水平，在年中触及5.25%至5.5%的峰值。收益率走高会削弱无息资产黄金的投资吸引力。但她认为，一旦美联储结束紧缩周期，黄金在明年晚些时候有望大幅走强，因其作为经济与政策风险对冲工具的需求长期存在。

【小鹏机器人固态电池小批量量产】小鹏集团副总裁顾捷表示，小鹏IRON机器人固态电池已小批量量产下线，机器人目前处于SOP前的阶段。在2025年小鹏科技日上，官方宣布全新一代人形机器人IRON将在行业内首次应用全固态电池。该公司计划于2026年底实现高阶人形机器人的规模化量产，并预计从2027年起陆续进驻全球小鹏门店及商业场景，承担导购、讲解等服务。 （第一财经）

【SK海力士CEO：未来三年DRAM以及HBM产能近乎售罄 中长期销售能见度大幅提升】SK海力士CEO郭鲁正周三在财报会上透露：“已经敲定的LTA订单，叠加当前和客户正在磋商的需求，未来三年直至2029年，我们的DRAM以及HBM产能实际上已经近乎售罄。磋商当中的订单，均基于客户明确的采购规划，落地概率很高。综合来看，中长期销售的能见度已经大幅提升。”

【星宸科技：两款雷达芯片合计有望明年达到数百万颗出货规模】星宸科技在最新披露的投资者关系活动记录表中表示，激光雷达赛道，公司首款高阶前向主雷达芯片已实现量产上车。依托合作的全球头部激光雷达方案商的整机能力与渠道资源，方案正在多家车企持续导入，覆盖自主车企、新势力、合资品牌及商用车。第二款定位全固态补盲雷达的芯片已交付定制大客户，预计明年上半年随合作车型发布并量产上车，两款芯片合计有望在明年达到数百万颗出货规模。

机构观点：

中信证券首席经济学家明明10月28日表示，我国企业盈利对政策力度、通胀等指标变化高度敏感。随着通胀温和上行和需求逐步改善，未来我国企业盈利周期有望呈现上行态势。

具体来看，明明认为，当前有三方面积极因素值得关注。首先，内需出现企稳迹象，一线城市房价已经开始改善，全国社会消费品零售总额增速呈现震荡修复态势。其次，宏观政策力度提升，下半年以来，专项债发行加速，政策性金融工具加快落地。此外，通胀增速温和上行，也有望为企业盈利改善提供支撑。

同时，市场估值水平及其结构性差异同样值得关注。明明表示，当前A股估值处于历史平均水平附近，具有较强吸引力。不过，市场估值分化显著，部分行业估值仍然偏高，部分行业估值则明显偏低，建议投资者关注不同板块间的估值分化。

从三季报表现看，部分行业已展现出较好的盈利表现。明明认为，与AI相关的部分细分产业和部分周期行业业绩表现亮眼，预计上述板块业绩改善趋势还将延续。在此基础上，市场改善也可能逐步向更多板块扩展。

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