午评：科创50半日大涨4.5% 半导体芯片板块集体走强

分时图

9月16日，市场低开高走，创业板指拉升涨超2%，科创50指数半日大涨4.5%。

板块方面，半导体材料板块强势领涨，中晶科技2连板，有研硅、有研新材涨停；CPO板块震荡走强，东田微涨超10%，创历史新高，“易中天”集体拉升，新易盛涨超7%，天孚通信、中际旭创涨超5%；PCB概念走高，澳弘电子涨停。下跌方面，汽车整车板块持续走低，安凯客车领跌；银行板块集体下跌，宁波银行领跌；旅游及酒店板块震荡调整，桂林旅游跌停。总体来看，两市个股呈普涨态势，上涨个股超4200只。

截至午间收盘，沪指涨0.57%，报3886.48点；深成指涨1.42%，报13476.85；创指涨2.35%，报3324.36点。

盘面上，半导体、光刻机、CPO板块涨幅居前，汽车整车、银行、保险等板块跌幅居前。

热点板块：

1．半导体材料板块

有研硅20cm涨停，中晶科技、有研新材涨停，上海合晶、天岳先进涨超10%。

消息面上，中信证券预计，较为紧缺的重掺硅片下半年有望继续涨，相关公司可能在9月到10月调涨明年长协价格。这意味着涨价周期至少持续到2027年。

2.CPO概念

东田微涨超10%，创历史新高，“易中天”集体拉升，新易盛涨超7%，天孚通信、中际旭创涨超5%，永鼎股份、中瓷电子、青山纸业涨停。

消息面上，中金公司研报称，“锁订单”、“锁物料”成为第27届光博会调研关键词，2027年需求确定性进一步提高。结合展会调研，部分高速光芯片企业订单排期已延伸至2028年及以后，光模块订单能见度覆盖2027年及以后。

信息面：

【空客在华第二条总装线顺利交付首架飞机】记者从空客了解到，由空客天津A320系列飞机第二条总装线完成总装的首架飞机今天正式交付，该架A320neo飞机由中国东方航空接收运营。自2008年空客天津A320系列飞机总装线投入运营以来，已累计完成总装并交付了超过800架A320系列飞机。随着第二条总装线的加入，空客能够大幅提升产能，满足中国及全球客户需求。目前，空客在全球范围内已建成十条总装线，其中4条位于德国汉堡、2条位于法国图卢兹、2条位于美国莫比尔、2条位于中国天津。根据空客最新发布的全球航空市场预测，未来二十年，中国将需要8830架新客机，这一需求占同期全球新客机总需求（42060架）的20%以上。 （央视新闻）

【结束伏季休渔 我国四大海域今天全面开渔】记者从农业农村部了解到，今天（16日）12时，北纬35度至北纬26度30分之间的黄海和东海海域将结束为期四个半月的伏季休渔，至此，我国管辖的渤海、黄海、东海、南海四大海域全面开渔。经过四个半月的休养生息，东海北部休渔后期总资源密度比休渔前期增长约9.8倍，黄海南部增长4.7倍。 （央视新闻）

【国家医保局出台方案 启动首批全国统一医保医疗服务项目目录编制】国家医保局正式印发《国家基本医疗保险医疗服务项目目录（第一批）制定工作方案》，我国将首次制定全国统一的医保医疗服务项目目录，进一步规范医保支付范围，提升保障公平性与基金使用效能。方案明确，坚持“保基本”定位，综合考量各地基金承受能力、临床实际需求，按照“分类制定、动态完善”推进。首批将覆盖心血管、呼吸、眼科、妇科、放疗、麻醉、护理、康复、口腔种植、辅助生殖等13个类别。目录落地后，将率先应用于跨省异地就医结算，再逐步和各省支付范围衔接。方案划定准入标准，临床必需、安全有效、价格适宜、基金风险可控的项目方可纳入；美容保健、非功能性整容、健康体检等非疾病治疗项目，以及效果不确定、风险较高的项目不予纳入。此举将推动医保支付更加规范高效，更好守护群众看病就医权益。

【堆叠9星入轨 全球最大固体火箭引力一号远海再发】北京时间今天6时，我国太原卫星发射中心在上海东部海域使用引力一号遥三运载火箭，将搭载的千帆极轨26组卫星及EUHT技术试验卫星共9颗卫星顺利送入预定轨道，飞行试验任务取得圆满成功。此次任务是引力一号运载火箭的第4次飞行。引力一号是东方空间研制的一型使用固体燃料的火箭，最大运载能力6.5吨。本次发射是引力一号第二次开展远海机动及远海发射，距上次发射仅56天，再次完整考核了该火箭对高温、高湿、高盐雾等海上环境的适应能力，火箭可靠性得到进一步验证。此外，本次发射，引力一号还创下了单次发射载荷重量和轨道高度的新纪录。 （央视新闻）

机构观点：

银河证券：缩量调整背后，市场在等待什么？

近期A股呈现缩量震荡态势，主要反映外部扰动压低风险偏好与内部基本面平稳的共同作用下，存量博弈资金向部分确定性相对较高的方向集中。国内基本面保持平稳，有助为市场提供底部支撑，未来政策面加码预期仍存。

外部因素仍是近期A股市场风险偏好收缩与成交降温的主要来源，但部分担忧已被计入风险资产定价，未来对市场的扰动有望边际减弱，等待美联储议息会议政策落地，以及对于后续通胀与政策路径的指引是否会超出当前定价。

申万宏源：坦然面对暂时找不到突破方向的阶段

短期通胀预期高企+中期高美债收益率的问题尚无化解路径。美联储加息不是解决问题的办法，而是中期问题的一个结果。这样的环境下，资本市场对美债、通胀、加息相关扰动仍很敏感，全球资产配置环境仍偏向于中期压制。保持耐心，坦然面对暂时找不到突破方向的阶段，同时也思考短中长期向上拐点可能出现的契机。

短期，9月议息会议后可能是小级别反弹窗口。当前神似2014年上半年，短期调整，中期震荡休整波段延伸。需更加重视科技和非科技主题。科技主题演绎，是酝酿新阶段投资主线的过程。短期市场逆风，市场对AI产业进步的挖掘并不充分。这为后续反弹阶段的主题轮动保留了空间。

高股息和科技赛道是“跷跷板效应”，继续基于“中证800指数权重—2026Q2公募基金持仓权重”寻找高股息资产，重点关注银行、非银金融、食品饮料和公用事业。在市场重回强势线索显现前，仍可以基于防御持有高股息。

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