午评：科创50指数涨超4%站上2000点 大金融、存储芯片板块爆发

分时图

6月25日消息，市场早盘宽幅震荡，沪指震荡走强，深成指、创业板指冲高回落后再度拉升，科创50涨超4%。

板块方面，存储芯片板块爆发，市值超千亿的佰维存储、兆易创新、北京君正、江波龙、德明利集体创历史新高；大金融板块走强，中信建投、长江证券涨停；白酒板块盘中异动拉升，酒鬼酒触及涨停。下跌方面，贵金属板块震荡调整，兴业银锡领跌；油气股下挫，中曼石油跌幅居前。总体来看，两市个股呈普跌态势，4300只个股下跌。

截至午间收盘，沪指报4125.76点，涨0.36%，深成指报16285.83点，涨1.46%，创指报4336.74点，涨2.01%。

盘面上，机场航运、保险、证券板块涨幅居前；贵金属、芬太尼、教育板块跌幅居前。

热点板块：

1、PCB概念

中京电子直线涨停，走出6天3板，世华科技、聚杰微纤、中材科技、红板科技、超声电子涨停。

消息面上，机构指出，覆铜板龙头建滔积层板于6月16日宣布对所有厚度FR-4覆铜板及PP半固化片提价15%，而7628电子布价格较年初已上涨超70%。这是今年来该厂商第5次提价，而且最近一次的提价周期相较之前进一步缩短，向市场传达了行业的高景气信号。

2、大金融板块

中信建投、长江证券涨停。

消息面上，2026年陆家嘴论坛已落地一揽子资本市场改革举措，全面拓宽券商业务增量空间：科创板第五套上市标准延伸至AI、量子科技等硬科技领域，推动科创IPO加速，提升券商保荐与直投跟投收益弹性；主动管理ETF与商业不动产REITs规模扩大，QDII及跨境投资额度放宽，明确财富管理与跨境资管增长路径；同时，支持券商行业并购整合，中金系合并方案稳步推进，行业集中度提升带动头部券商综合盈利增强；此外，衍生品及做市商机制优化，资本中介业务持续扩张，推动券商盈利结构重塑。

消息面：

【我国发电装机突破40亿千瓦 位居全球首位】国家能源局6月25日宣布，截至2026年5月底，我国发电装机达40.1亿千瓦，规模位居全球首位。非化石能源装机成为电力装机增量的绝对主体，能源结构持续优化。煤电装机占比从2010年的61%下降至2026年5月的32%；非化石能源装机占比由2010年的25%提升至2026年5月的62%；可再生能源装机占比由2010年的24%提升至2026年5月的61%。规模化、低成本的绿电供给，为国内工业转型升级、民生用电保障、新兴产业培育筑牢了坚实的能源基础。

【摩根大通将韩国股市Kospi指数在牛市情景的目标位上调至15000点】摩根大通上调韩国Kospi指数目标位，并建议逢低加仓，继续维持对韩国股市的最高敞口。摩根大通策略师在报告中写道：“这源于我们对人工智能的建设性看法以及相关硬件公司的盈利。散户买盘仍有进一步增加的空间”。策略师表示，参与AI数据中心建设的科技企业盈利如今已经大到足以在宏观层面产生影响，为企业、家庭和政府带来财富提振。摩根大通的牛市情景预示，Kospi指数较周三收盘点位8471.02点有77%的上行空间。摩根大通还将基本情景和熊市情景的目标位分别上调至12500点和8000点。

【花旗将新易盛目标价上调近翻倍 称全球光互连市场三年增长率有望达65%】花旗上调新易盛、东山精密以及天孚通信的目标价，称全球光互连行业2028年整体市场规模可能达到920亿美元，三年复合年增长率为65%。分析师Kyna Wong等人在报告中表示，在此期间由于技术升级，平均售价复合年增长率有望达到18%。将新易盛目标价上调约98%至701元，受益于3.2T/NPO（近封装光学）技术演进。东山精密目标价上调约56%至350元，看好其在光芯片/光模块领域的份额提升。天孚通信目标价上调约32%至419元，作为CPO（共封装光学）的核心受益标的。

【央行：将在6月29日、6月30日公开市场操作中增加隔夜逆回购操作品种】央行公告，为更好匹配银行体系短期流动性需求，中国人民银行将在6月29日、6月30日公开市场操作中增加隔夜逆回购操作品种，隔夜逆回购操作采用固定利率、数量招标。

机构观点：

中国银河证券表示，“AI基建仍是全年确定性最高的科技创新主线，行情已经告别概念炒作，进入业绩兑现与产业链扩散阶段。”海外科技巨头持续维持高资本开支，国内“东数西算”“六张网”建设加速推进，AI产业景气从传统核心硬件，逐步向算力基建、通信设施、能源保障等上下游环节全面扩散。在算力与通信基建层面，AI服务器、IDC、光模块、交换机等需求持续高增；在高端制造层面，HBM、先进封装、半导体设备、PCB等国产化赛道景气度持续上行；在算电协同层面，储能、特高压、液冷、绿电运营等赛道，充分受益于AI算力扩容带来的电力需求增长，中长期成长空间广阔。

中信证券表示，今年以来，AI驱动的行情是由庞大的AI基础设施投资驱动的“瓶颈交易”，更像是2006年至2007年由投资和重资产公司推动的行情，而非互联网泡沫行情。美联储加息很难影响“AI类周期股”的估值，除非加息真的影响到AI的终端需求、商业化假设和资本开支增速。

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