收评：三大股指集体收跌，半导体、PCB等科技股集体回调

分时图

6月1日消息，市场震荡整理，三大股指集体收跌。

板块方面，电力板块震荡拉升，豫能控股、粤电力A、晋控电力涨停；煤炭板块持续走高，新集能源、大有能源、郑州煤电、昊华能源等多股涨停；AI应用概念持续走强，用友网络涨停。下跌方面，存储芯片板块持续走低，东芯股份跌超11%；CPO板块集体调整，东山精密。总体来看，两市个股涨多跌少，上涨个股超3700只。

截至收盘，沪指报4057.74点，跌0.27%，深成指报15340.36点，跌1.51%，创指报3950.94点，跌2.15%。

盘面上，煤炭开采及加工、ERP概念、财税数字化板块涨幅居前；半导体、CPO、光纤块跌幅居前。

热点板块：

1、AI应用端

新炬网络、中科金财、税友股份、视觉中国、掌阅科技等多股涨停。

消息面上，英伟达CEO黄仁勋发布新AI模型Nemotron 3 Ultra。

2、银行板块

午后银行板块逆势活跃，厦门银行涨超4%，南京银行涨超3%，农业银行、紫金银行、齐鲁银行、江阴银行等多股涨逾2%。

消息面上，银河证券研报指出，银行基本面拐点基本确立，2026年业绩进入改善通道。信贷增长预计平稳，息差企稳趋势延续、回升迹象显现，负债成本优化为业绩弹性的关键来源。

消息面：

【俄政府出台临时禁令：6月1日起禁止出口航空煤油】俄罗斯政府当地时间6月1日发布消息称，为保障国内燃料市场的稳定可靠供应，对航空煤油（包括在交易所交易中购得的煤油）实施临时出口禁令。该禁令自6月1日起生效，将持续至2026年11月30日。禁令不适用于以下情况：运输途中飞行器技术容器内的燃料、禁令生效前已报关的航空煤油批次，以及根据政府间协议的供应。 

【OpenAI官宣进军机器人赛道 短期内专注研发协助型机器人】OpenAI CEO山姆·奥特曼（Sam Altman）6月1日在社交平台发布OpenAI Robotics招聘信息，称公司正在寻找杰出的全栈硬件、运营、系统及机器学习工程师，共同编程并制造对社会真正有用的机器人。奥特曼表示，人工智能应当能够在现实世界中帮助人类。短期内，OpenAI专注于研发能够协助技术工人建设未来基础设施的机器人；长远来看，公司设想未来的每个人都能拥有一个可以完成各种需求的个人机器人。奥特曼透露，OpenAI的世界模拟研究项目在过去一年中发展迅速，现演变为OpenAI Robotics。项目由阿迪亚·拉梅什（Aditya Ramesh）领导，目前的进展十分迅猛，其根基在于机器人硬件研究与机器学习研究的深度融合与协同设计。目前，OpenAI正在准备IPO上市，上市估值有望达到1万亿美元。有外媒消息称，OpenAI最快将于今年9月上市。

【浙江：拟实施“星火计划”培育未来产业行动 加速量子技术产品规模化应用】《浙江省实施“星火计划”培育壮大未来产业行动方案（2026—2030年）（征求意见稿）》公开征求意见，提到重点发展具身智能、生物制造、量子科技、脑机接口、氢能和绿色燃料、6G、前沿新材料、细胞与基因治疗、深海科技、空天科技等10个基础条件好、爆发力强的领域。其中，重点发展量子计算核心赛道，做强量子测量优势赛道，做优量子通信潜力赛道，推动量子芯片、核心器件、软件算法与场景应用协同发展，加速量子技术产品规模化应用，抢占量子科技产业发展机遇，打造全国知名的量子产业创新发展高地。

【英伟达进军Windows系统个人电脑市场 挑战英特尔和AMD】英伟达将携一款新芯片杀入个人电脑（PC）市场，着眼于动摇英特尔技术在该领域的主导地位，并推动顺应AI时代的设备现代化。英伟达首席执行官黄仁勋在台北国际电脑展上表示，从今年秋季开始，英伟达全新的RTX Spark超级芯片将首次应用于戴尔、联想等主要PC厂商的笔记本和台式电脑。它是微处理器与图形芯片相结合的产物，由联发科协助开发，将用来运行基于Arm的微软Windows系统。

【英伟达CEO黄仁勋：从产业的角度来看 Token就是资产、已经成为获利的营收单位】英伟达CEO黄仁勋6月1日在Gtc Taipei 2026大会上表示，从产业的角度来看，Token就是资产，Token已经成为获利的营收单位。因为它可以制造利润。AI公司会想要建造更多Token，生成更多Token，生产更多的AI工厂，这也是为什么台湾的运算需求已经火箭式飙升。

机构观点：

【高盛：存储市场供应短缺情况将持续至2028年】高盛5月31日发布研究观点预计，到2027年，传统DRAM、NAND和HBM的供需状况都将较2026年更为紧张，且这种紧张态势将持续至2028年，这将有助于存储器企业在未来数年内实现更高的盈利水平。该机构认为市场尚未充分认识到当前存储器行业上行周期的持久性，大多数存储器股票的市盈率仍低至中个位数水平便是明证。

高盛在研究报告中重点指出三点。其一，需求前景更为明朗，服务器和人工智能设备配置比例显著提升且代理型AI应用持续扩展；其二，因产能扩张步伐放缓且HBM交易占比更高，供应增长受限；其三，客户通过长期协议作出更明确承诺，并实施更高效的资本支出规划。以上因素将推动需求持续超越供给，从而形成更长的上升周期。机构甚至预期，即便到2028年，DRAM/NAND/HBM市场仍将面临供应短缺。

基于对行业供需趋紧的判断，高盛上调了对存储芯片制造商DRAM、NAND及HBM产品的定价预期。预计三星电子的传统DRAM平均销售价格在2026财年和2027财年将分别同比增长326%和27%，NANDASP则分别增长283%和33%；同时坚持看涨观点：HBMASP相较于传统DRAM实现“追赶“效应，有望推动其在2027财年实现约50%的同比增幅，并分别带动2026财年、2027财年及2028财年的HBM市场总规模达到560亿美元、1160亿美元和1680亿美元。

【中金：看好内房板块，受惠于基本面改善、政策利好及资金轮动】中金发表报告指，上周五A股和H股内房板块上升，同日国务院发布《城市更新“十五五”规划》。该行认为，本轮板块升势主要由三个因素带动：基本面改善、政策利好，以及资金轮动。中金看好地产板块，认为板块目前正处于一个Beta上升趋势的中段，而销售量与价格的改善，将成为板块下一阶段增长的催化剂。

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