收评：创指跌超2% 科创50大跌超5% 芯片产业链集体大跌

分时图

5月29日消息，市场高开低走，创指跌超2%，深成指跌超1%，科创50大跌超5%。板块方面，大消费板块逆势活跃，白酒、免税店、零售方向领涨，贵州茅台股价重回1300元，酒鬼酒涨停；电力板块涨幅居前，珈伟新能涨超10%，晋控电力、江苏国信、深南电A、粤电力A等多股涨停；创新药板块多数上涨，三力制药、津药药业涨停；下跌方面，芯片产业链集体大跌，派瑞股份、利扬芯片、国芯科技等多股均跌超10%；人形机器人板块走低，沃尔德大跌超12%；算力硬件股下挫，同宇新材跌超10%。总体来看，两市个股跌多涨少，下跌个股超3800只。

截至午间收盘，沪指跌0.73%，报4068.57点，深成指跌1.81%，报15575.13点，创业板指跌2.11%，报4037.95点。

盘面上，白酒、免税店、煤炭开采加工板块涨幅居前；其他电子、半导体、军工电子板块跌幅居前。

热点板块：

1、白酒

贵州茅台股价重回1300元，酒鬼酒涨停，今世缘、舍得酒业、迎驾贡酒等多股上涨。

消息面上，四川“蜀里安逸”消费券今日发放，全国可领、最高减2000元，有力推动端午备货，白酒动销预期增强；美团闪购白酒首日成交额同比大增70倍，茅台预约超23万人，渠道回暖超预期。段永平举牌泡泡玛特带动百亿资金对大消费的认可，提振板块情绪。同时，商务部将于6月1日启动“服务消费季”，推出160余项活动，覆盖文旅、餐饮、零售；证监会明确支持智能消费、国货潮品等IPO与再融资；多部委数据显示，前4月以旧换新政策带动销售6069.3亿元，动能持续释放；酿酒产业政策首次将白酒定位为传统优势与民生产业，明确2028年实现3个千亿产区、10个百亿园区目标。

2、电力

珈伟新能涨超10%，晋控电力、江苏国信、深南电A、粤电力A等多股涨停。

消息面上，世界气象组织28日表示，2026年至2030年间，有高达86%的概率，某一年气温将超过2024年，成为有记录以来最热的年份。世界气象组织委托英国气象局当天发布的一份新报告，未来五年全球平均气温可能继续维持在或接近历史最高水平。2026年至2030年间，全球近地表平均温度极有可能至少有一年会暂时超过工业化前水平1.5℃以上，而五年平均温度很可能超过工业化前水平1.5℃以上。

5月25日至27日晚间，南方电网电力负荷连续三天创出新高，最高达2.725亿千瓦。27日晚，广东电网电力负荷年内首创新高，超过1.66亿千瓦，并于28日中午攀升至1.7亿千瓦；广西电网电力年内第五次创新高。数据中心、互联网服务等现代服务业用电增速迅猛，且全天候运行，叠加居民夜间集中充电新业态扩容，持续抬高了晚间负荷水平。

消息面：

【段永平无偿捐赠1万股贵州茅台股票】据江西省安福县委县政府官方公众号“美好安福”消息，段永平向安福县捐赠1万股贵州茅台股票。5月26日，“安福县段永平教育专项基金”捐赠仪式在南昌顺利举行。知名企业家、投资家段永平向安福县慈善会无偿捐赠所持贵州茅台酒股份有限公司股票1万股，专项支持安福教育事业发展。据报道，此次捐赠的1万股贵州茅台股票，将作为“安福县段永平教育专项基金”长期保留基金，以股票年度分红、股息等派生权益作为专项基金可使用资金，持续、稳定、长期助力安福教育提质、励教奖学、助学育才。

【机构：预估2027年全球存储器产值将扩大至1.28万亿美元 年增率约44%】根据TrendForce集邦咨询最新存储器产业研究，AI发展从大型模型训练转向以推理为核心的Agentic AI（代理式AI）应用，驱动存储器需求结构性扩张，由于供给缺口短期无法补足，推升价格上涨。因此，TrendForce集邦咨询大幅上调全球存储器产值预估，将2026年产值从前一版的5，516亿美元提高至8，893亿美元，2027年则预计由8，427亿美元上修至逾1.28万亿美元，年增率约44%。

【我国将在南亚国家实施更多惠民生的“小而美”项目】记者从国新办举行的新闻发布会上了解到，我国将在南亚国家实施更多惠民生、暖民心的“小而美”项目，不断夯实中国与南亚国家的经贸合作。商务部亚洲司司长王立平表示，目前我们同南亚8个国家建立了诸多机制，其中建立了7个双边经贸联委会机制，有5个投资保护和避免双重征税的协定，4个贸易畅通投资合作和电子商务合作机制，还与2个国家建立了双边自贸协定。下一步，我们将与南亚各国加强对接，更好地指导企业精准对接需求，实施更多惠民生、暖民心的“小而美”项目，与当地经济社会共同发展，以实实在在的行动，让当地老百姓得到更多实惠，不断夯实中国与南亚国家的经贸合作。 （央视新闻）

【联想集团将在天津投建新一代AI算力产品研发制造中心】5月28日，由天津市人民政府、重庆市人民政府共同举办的“2026世界智能产业博览会”在天津国家会展中心开幕。大会期间，联想集团跟天津签署了建设新一代AI基础设施的协议。根据协议，联想集团将在联想（天津）智慧创新服务产业园内投资建设新一代AI算力产品研发制造中心，抢占产业竞争制高点，新产线计划于2027年金秋量产。今年9月，联想投资的通用服务器产线（包括CPU服务器和GPU服务器）也将在天津实现量产。

机构观点：

中信证券发布研究报告称，科技板块拥挤度创新高、“反内卷”政策从供给侧改革向内需刺激跃迁、低利率时代正式开启——三重信号交汇之下，当下并非“消费vs科技”的二元选择，而是构建杠铃型组合的必要再平衡。本轮消费复苏的核心特征预计是“供给侧出清先于需求端复苏”，整体呈现温和、分化、依赖个股Alpha（ALP）的格局。维持短看拐点，长重结构的观点：短期仍以供给逻辑先行，包括库存去化、竞争缓和等带来的头部企业率先回暖有望继续，同时期待或有的政策催化或经济超预期下的整体beta机会。长期配置坚守结构：新产品、新技术、新渠道、新市场是长期主线。

华泰证券机构业务委员会主席梁红表示，展望下半年，有两条主线值得关注，一是地缘格局演变与美元秩序重构，二是AI叙事的持续分化与深化。中美资本市场即将迎来“超级IPO窗口”，SpaceX、OpenAI、Anthropic及长鑫、长存竞相登场，在流动性虹吸效应下，高波动恐成常态。AI商业化进程、地缘政治不确定性以及全球流动性走向，将构成下半年市场的主导因素。梁红强调，变局之下，韧性与创新力是中国的重要底气，大国博弈步入战略稳定新阶段。在此背景下，中国资产正从全球配置的“可选项”转变为稀缺的“确定性资产”。

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