午评：三大指数半日集体收红 电力产业链爆发

分时图

5月13日消息，市场早盘震荡拉升，三大指数半日集体收涨，创业板指一度跌超1%。板块方面，电力产业链早盘强势，绿电概念爆发，十余只成分股涨停，华电辽能6天5板，大唐发电6连板；算力租赁板块震荡反弹，网宿科技、宏景科技涨超10%；存储芯片板块盘中震荡回升，大普微涨超10%，股价逼近600元，再创上市以来新高，总市值突破2600亿；下跌方面，大金融板块走低，证券、保险方向领跌，中国太保跌超4%；贵金属板块集体调整，晓程科技领跌；创新药板块震荡调整，泰格医药领跌。总体来看，两市个股涨多跌少，上涨个股共3100只。

截至午间收盘，沪指报4218.22点，涨0.09%，深成指报15881.76点，涨0.36%，创指报3946.79点，涨0.30%。

盘面上，其他电源设备、培育钻石、电网设备板块涨幅居前；保险、兵装重组概念、能源金属板块跌幅居前。

热点板块：

1、存储芯片

大普微涨超10%，股价逼近600元，再创上市以来新高，总市值突破2600亿。

消息面上，高盛研报显示，市场正面临15年来最严重的存储芯片供应短缺。群智咨询判断，从GB容量口径来看，2026年AI服务器对应的DDR存储需求同比增幅可达105%，HBM需求同比增幅达到110%，两类存储产品均保持翻倍式高速增长。

2、绿电概念

华电辽能6天5板，大唐发电6连板，韶能股份2连板。

消息面上，国家能源局等四部门联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，明确提出要“促进能源、算力、场景、数据、模型等要素高效协同”，构建“算力、电力深度融合的算电协同发展机制”。

消息面：

【加拿大丰业银行：预计2027年全球铜市场将出现35万吨的缺口】道明证券全球大宗商品策略主管Bart Melek称，投资者正通过期权交易大举押注铜价格进一步上涨。加拿大丰业银行矿业分析师Orest Wowkodaw目前预计，到2027年全球铜市场将出现35万吨的缺口。就在两个月前，他还预计市场将趋于平衡。“这确实是铜价上涨的‘完美风暴’，尽管价格高企，但供应端仍面临巨大挑战，”他在周二多伦多的一场活动中表示。“我可能从未见过比今天更好的全球铜需求环境。这为铜价‘更高更持久’的走势创造了条件。”

【三星电子计划在第四季度量产CXL 3.1内存模块】三星电子将于第三季度开始向主要服务器和数据中心厂商提供支持下一代CXL 3.1标准的内存模块（CMM-D）样品。样品计划交付给这些厂商，待获得客户厂商的质量认证后，将启动量产准备工作，包括最终确定生产规模和第四季度的生产计划。（小K注：CXL是一种基于PCI Express（PCIe）的高速互连技术，可实现CPU、内存和GPU之间的高速数据传输。） （TheElec）

【印度将黄金和白银进口关税提高逾一倍 借以支撑卢比汇率】印度提高了黄金和白银的进口关税，试图捍卫其货币货币，该国正努力缓解中东战争造成的冲击并补充外汇储备。根据两份官方命令，政府已将黄金和白银的进口税提高了一倍多，从6%提高到约15%，这包括10%的基本关税以及5%的农业基础设施和发展税。这是为了抑制全球第二大贵金属市场的需求。此前总理纳伦德拉·莫迪罕见地呼吁民众放弃购买黄金以及不必要的出国旅行，以帮助维持货币汇率稳定。

【摩根士丹利：中国企业盈利出现改善早期迹象 上调中国股指目标位】摩根士丹利认为，中国企业盈利一季度出现改善早期迹象，未达市场一致预期的公司数量比前一季度明显减少。此外，鉴于企业盈利改善、本土企业在全球供应链中占据主导地位以及人民币走强，摩根士丹利还上调了中国股票指数的目标位。LauraWang等分析师在另一篇研报中，将沪深300指数在2027年第二季度的目标位上调至5，400点，先前设定的2026年12月目标位在4，840点；新的目标位较周二收盘水平高出约9%。恒生中国企业指数目标位由9，700点上调至9，900点，MSCI中国指数目标位则从90点升至91点。

机构观点：

中信建投证券策略分析师夏凡捷认为，2026年下半年A股将演绎结构性慢涨行情，结构性景气和资金抱团推动结构性上涨行情，建议投资者遵循“景气为纲”的投资策略，聚焦算力和复苏两大景气主线。AI算力主线远未到全面泡沫化阶段，关注全产业链景气扩散。“PPI-外需”驱动的“复苏”则是今年另一关键主线。

华泰证券研报称，A股2025年年报及2026年一季报业绩已披露完毕，当前A股盈利周期已步入上行趋势、制造业产能周期拐点刚刚迈过（类似2016年三季度）、板块间分化加剧，具体来看：1）本轮短周期已步入上行趋势，收入端增速连续回升三个季度，被动去库或临近尾声、企业盈利复苏才刚刚开始；2）结构分化加剧，TMT、先进制造景气继续上行，顺周期、消费磨底，传统出口链、基建链承压；3）广义制造业产能周期拐点刚刚迈过，A股中短周期位置综合指示ROE（净资产收益率）步入复苏周期；4）剔除亏损企业后的分红企业数目创新高、企业海外收入占比创新高、样本企业的海外收入毛利率持续优于国内业务。配置方面，新增供需双向改善型行业为消费电子、小金属、煤炭、装修建材，此外，2025年第三季度筛选出的电池、电网设备、工程机械、光伏设备、商用车仍可持续关注。

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