午评：创指半日跌1.74% 煤炭概念集体反弹

分时图

2月4日消息，指数早盘震荡调整。板块方面，煤炭股早盘强势，兖矿能源、中煤能源、陕西黑猫、晋控煤业等多股涨停；房地产板块持续走强，荣安地产、京投发展、财信发展涨停；太空光伏概念反复活跃，中来股份20cm涨停；下跌方面，贵金属板块高开低走，四川黄金、招金黄金跌幅居前；AI应用端震荡下跌，开普云、值得买等多股跌超10%；半导体板块集体调整，恒运昌、臻镭科技跌幅居前。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超2900只。

截至收盘，沪指报4067.67点，平收；深证成指报13997.72点，跌0.92%；创指报3266.99点，跌1.74%。

盘面上，煤炭开采加工、机场航运、可燃冰板块涨幅居前，快手概念、贵金属、小红书概念跌幅居前。

热点板块：

1、煤炭

兖矿能源、中煤能源、陕西黑猫、晋控煤业等多股涨停。

消息面上，据报道，印尼矿业官员周二表示，由于印尼政府提出大幅减产计划，该国矿商已暂停现货煤炭出口。印尼上月向主要矿商下达的产量配额比2025年水平降低40%至70%，作为该国提振煤价计划的一部分。

开源证券认为，当前动力煤和炼焦煤价格仍处于历史低位，为反弹提供了空间。随着供给端“查超产”政策推动产量收缩，以及需求端进入取暖旺季，煤炭供需基本面有望持续改善，两类煤种价格均具备向上弹性。其中，动力煤有长协机制修复和“煤和火电企业盈利均分”的逻辑支撑；而炼焦煤因市场化程度更高，对供需变化更敏感，可能展现出更大的价格弹性。

2、房地产

荣安地产、京投发展、财信发展涨停。

消息面上，首先，上海市启动首批收购二手住房用于保障性租赁住房项目试点，聚焦浦东新区、静安区、徐汇区的小户型二手房源；其次，一线城市二手房成交持续回暖，北京1月网签量超1.5万套连续三个月稳定高位，上海连续三个月成交超2.2万套，深圳创近10个月新高；此外，1月百城二手住宅均价环比跌幅收窄0.12个百分点，新建住宅价格环比上涨0.18%。

分析人士指出，这些政策利好和市场数据增强了投资者对房地产板块的信心。机构认为，上海二手房收储试点是积极举措，有助于缓解供给压力；业内专家表示，二手房市场率先回暖显示“小阳春”行情提前显现，核心城市韧性凸显，可能推动房企去库存和业绩改善。不过，需关注春节后供需变化对板块的持续影响。

消息面：

【脑机海河实验室：全国首个“中医脑机接口”装备落地 相关技术已搭载神舟系列载人飞船开展天基实验】据脑机交互与人机共融海河实验室4日官微消息，近日，由脑机交互与人机共融海河实验室周鹏智慧中医团队牵头，天津中医药大学第一附属医院、天津市滨海新区中医医院、天津中医药大学、天中依脉公司等多家优势单位联合研发的全国首个脑控针灸融合神经康复装备平台“神工-华佗”落地。团队创新性研发了“脑机接口+智能穿戴式针灸”融合技术，相关研究已获国家载人航天实验项目等多项前期项目支撑。研发团队围绕中医适宜技术的现代化发展及同脑机接口等前沿技术融合装备研发领域开展了多年研究。前期天津大学与天津中医药大学团队联合研发的“便携式经皮穴位电刺激装置（太空针灸）”搭载多艘神舟系列载人飞船开展天基实验，成为中医智能针灸装备领域的太空应用先行者。

【微信：元宝“领红包”等春节营销活动干扰平台生态秩序、对用户造成骚扰 限制其在微信内直接打开】据“微信派”公众号消息，近期发布了《针对第三方违规行为的打击公告》，对以春节为主题集中爆发的过度营销、诱导分享等违规行为进行打击。在此背景下，收到用户针对元宝的反馈和投诉，其相关春节营销活动存在通过“做任务”“领红包”等方式诱导用户高频分享链接到微信群等场景，干扰平台生态秩序、影响用户体验、对用户造成骚扰。经研判，对元宝的违规链接进行处置，限制其在微信内直接打开。相关处置措施即日生效。我们将持续关注各项春节营销活动的运行情况，结合用户反馈，依据平台规则，切实保障用户体验。

【浙江：拟科学布局人形机器人、 生物制造、清洁氢、商业航空等未来产业】《浙江省“十五五”高质量发展建设共同富裕示范区规划（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，拟实施“415X”先进制造业集群培育工程。 巩固提升绿色石化、纺织服装、电气机械、家居家电等产业优势地位和竞争力，实施历史经典产业传承创新发展行动，推动茶叶、丝绸、黄酒、中药、青瓷等产业重塑辉煌。深化制造业“腾笼换鸟、凤凰涅槃”攻坚行动。培育壮大集成电路、新能源汽车、 生物医药等新兴产业， 科学布局人形机器人、 生物制造、清洁氢、商业航空等未来产业。

【金银价强势反弹 机构看好金价银价反弹空间】3日纽约黄金与白银期价大幅反弹。市场进一步消化美联储货币政策前景，上周暴跌引发的恐慌情绪消散，纽约黄金与白银期货价格强势反弹。截至收盘，纽约商品交易所4月交割的黄金期价收于每盎司4935.00美元，涨幅为6.07%；3月交割的白银期价收于每盎司83.301美元，涨幅为8.17%。多家国际投行的分析指出，黄金市场的需求基本面没有改变，全球央行购金、私人投资者增持黄金从而多元化资产配置仍是推高金价的主要力量，白银价格继续受到工业端持续增长的生产需求支撑，机构因此继续看好金银价格的反弹空间。 （央视新闻）

机构观点：

东吴证券策略团队认为：随着年报业绩预告披露结束，A股市场再度进入上市公司业绩、经济数据的真空期，风险偏好有望抬升。复盘过去十五年万得全A月度涨跌幅可以发现，2月指数上涨概率达到76%，平均涨幅及中位数涨幅分别为3.4%和3.0%，无论是胜率还是涨幅都领先其他月份。

华金证券策略团队认为，2月积极的政策仍可能继续加速落地实施：首先，提振消费等保增长政策可能在春节前加速落地；其次，2月份地方两会可能密集召开，2月底两会政策预期可能上升。

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