午评：三大股指半日集体收涨 算力硬件股持续走强

分时图

12月5日消息，市场早盘探底回升，三大股指半日集体收涨。板块方面，算力硬件股持续走强，长光华芯20cm涨停，创历史新高；商业航天板块延续涨势，顺灏股份6天5板，龙洲股份3连板；有色股集体爆发，晓程科技、倍杰特双双涨超10%；下跌方面，银行板块震荡走弱，重庆银行跌幅居前；抗流感概念大面积飘绿，广济药业领跌。个股方面，N摩尔-U大涨，上市半日涨超400%。总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超3500只。

截至午间收盘，沪指报3878.99，涨0.08%；深成指报13057.09点，涨0.39%；创指报3082.05点，涨0.47%。

盘面上，贵金属、工业金属、光纤概念涨幅居前，租售同权、银行、中药板块跌幅居前。

热点板块：

1.CPO

CPO概念盘中持续走强，长光华芯20cm涨停，创历史新高，致尚科技、永鼎股份、可川科技、青山纸业涨停，仕佳光子、东田微、太辰光、光库科技、罗博特科涨幅靠前。

最核心的驱动力来自于全球对人工智能算力近乎无止境的需求。亚马逊、谷歌、微软、Meta等科技巨头纷纷宣布千亿美元级别的资本开支计划，用于建设AI数据中心，这为作为数据中心内部高速互联关键部件的光模块带来了海量订单。特别是AI训练和推理需要极高的数据传输速率，CPO技术因其在高速率（800G/1.6T乃至更高）、低功耗（可比传统方案降低30%-50%）和低延迟方面的显著优势，正从“可选项”变为“必选项”。

产业层面不断传来积极信号。例如，台积电与博通在3nm制程的CPO技术合作取得进展，以及美国芯片厂商Marvell宣布在定制AI加速器中整合CPO技术，这些都强化了市场对CPO技术路线可行性和产业化加速的预期。巨头的技术突破和量产计划为整个产业链注入了强心剂。

2．商业航天

商业航天概念股延续强势，顺灏股份6天5板，龙洲股份3连板；红相股份、超捷股份双双20cm涨停。

消息面上，据中科宇航消息，继发动机地面验证成功后，该公司计划于近日择机开展力鸿一号遥一飞行器的亚轨道飞行试验任务。此次试验将重点验证返回式载荷舱的再入大气层返回减速与回收技术，同时进行火箭子级返回精确落点控制的关键技术验证。

商业航天板块近期持续走强，主要是受到政策、技术突破和产业前景等多重利好的共同驱动。国家航天局正式设立商业航天司，并发布未来三年行动计划，将商业航天纳入国家总体布局，为产业发展注入了强大的政策确定性。朱雀三号运载火箭成功首飞成为重要催化剂。2025年12月3日，蓝箭航天朱雀三号遥一运载火箭成功首飞入轨，虽然一级火箭回收试验失败，但成功入轨已是中国商业航天向可复用时代迈出的关键一步。朱雀三号实现了三大技术突破：国内首次实现九机并联液氧甲烷动力系统应用、采用高强度不锈钢箭体和激光焊接工艺、首次验证高精度返回导航与控制技术。商业航天被视作新质生产力的代表，市场规模有望突破万亿。同时，“太空算力”等新应用场景的想象空间打开，吸引了大量市场资金关注和涌入，推动了板块的整体热度。

消息面：

1、【OpenAI和NextDC计划斥资46亿美元在澳大利亚悉尼建设数据中心】OpenAI与澳大利亚数据中心运营商NextDC Ltd．开展人工智能（AI）基础设施合作，包括在悉尼建设价值70亿澳元（46亿美元）的大型计算集群，以加速其在亚太地区的扩张。该消息推动NextDC股价在悉尼交易时段一度飙升11%，市值突破90亿澳元。澳大利亚政府本月发布了国家人工智能路线图框架，旨在促进投资、扩大基础设施和充实人才储备，并将人工智能融入公共服务。

2、【民航局：到2030年实现人工智能与民航各领域广泛深度融合】民航局日前发布《关于推动“人工智能+民航”高质量发展的实施意见》，《实施意见》提出，到2027年，率先实现人工智能与民航安全、运行、出行、物流、监管、规划建设等领域融合发展，民航人工智能核心支撑要素建设初见成效；到2030年，实现人工智能与民航各领域广泛深度融合，民航人工智能治理体系和安全保障体系逐步完善，人工智能成为推动民航高质量发展的强劲引擎。

3、【光伏产业链多环节下调12月份排产计划】在行业自律等因素影响下，硅料、硅片、组件等光伏产业链多个环节12月份排产环比下降。据SMM（上海有色网）统计数据，12月份，国内多晶硅排产环比下降0.96%；硅片排产环比下降15.95%；电池片排产环比下降12.61%；组件排产环比下降13.58%。“由于硅片、电池、组件各尺寸实际成交价基本都跌破了现金成本，所以大幅减产也在情理之中。”SMM光伏分析师陈家辉在接受记者采访时表示。 （证券日报）

4、【豆包手机助手：计划进一步限制AI对手机金融类应用的操作使用】豆包手机助手团队发布《关于调整AI操作手机能力的说明》。其中指出，为了让技术发展、行业接受度和用户体验多方都能形成良性适配，我们计划在接下来的一段时间，在部分场景，对AI操作手机的能力做一些规范化调整。具体包括，但不限于进一步限制金融类应用的使用：银行、互联网支付等金融场景，直接关联用户的资金安全，虽然手机助手在敏感操作时都需要用户授权，但审慎起见，豆包手机助手也将暂时下线操作这类APP的能力。我们也会积极与相关厂商沟通，希望共同制定清晰、安全的AI操作行为准则。

机构观点：

华泰证券研报称，10月后，虽然美元指数有所反弹，但人民币兑美元汇率总体走强。12月3日，离岸人民币盘中突破7.06，达到14个月高点。近期，离岸人民币汇率表现强于中间价和在岸汇率，显示市场对人民币升值的预期升温。华泰证券认为，随着近期美联储降息预期的下修基本到位，叠加我国出口增长保持强劲等因素，春节前结汇高峰来临，人民币升值有望渐入佳境。维持2026年底美元兑人民币汇率6.82的预测。

中金证券认为，全球商业航天蓬勃发展牵引火箭发射需求，国内复用火箭有望逐步成熟。1）商业遥感、通信星座建设牵引火箭发射需求，全球航天发射自2020年的112次增长至2024年的263次，商业火箭成为全球发射主力。2）2014年以来国内商业火箭企业快速成长，多型火箭已实现连续成功发射、执行商业发射任务，朱雀三号、天龙三号等可复用箭型计划在2025-2026年密集首飞，我们认为有望成为国内火箭运力的有力补充。

分享文章到: