午评：创指半日跌1.17% AI算力相关股集体调整

分时图

9月26日消息，三大股指半日收跌，创指跌超1%。板块方面，军工板块早盘走高，航宇科技、航亚科技、华秦科技等多股上涨；风电设备板块早盘强势，威力传动20cm涨停，吉鑫科技、明阳智能等多股涨停；房地产板块活跃，合肥城建涨停；下跌方面，游戏板块陷入回调，吉比特跌停；AI算力相关股调整，铜缆高速连接方向领跌，中富电路跌幅居前；消费电子板块弱势震荡，鸿富瀚跌幅居前。总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超2700只。

截至午间收盘，沪指报3846.33点，跌0.18%；深成指报13339.82点，跌0.79%；创指报3198.02点，跌1.17%。

盘面上，风电设备、化学纤维、宁夏板块涨幅居前，游戏、中国AI 50、铜缆高速连接板块跌幅居前。

热点板块：

1、风电设备

威力传动20cm涨停，吉鑫科技、日月股份、明阳智能10cm涨停。

消息面上，近日，伍德麦肯兹最新发布《全球风电市场展望更新：2025年第三季度》报告预计，未来5年内，全球年均新增风电装机容量将超过170吉瓦，到2028年后将进一步提速，并在2034年达到峰值200吉瓦。

2、汽车整车

曙光股份涨停，赛力斯、千里科技、众泰汽车、长安汽车、金龙汽车等多股上涨。

消息面上，9月25日，赛力斯发布公告称，公司发行境外上市外资股（H股）获中国证监会备案。根据备案通知书，公司拟发行不超过3.31亿股境外上市普通股并在中国香港联合交易所上市。

消息面：

1、【亿帆医药：公司创新药F-627最快明年在美国本土实现直接发货】美国总统特朗普当地时间9月25日在其社交平台“真实社交”宣布，自10月1日起，美国将对专利及品牌药品加征100%关税。对此，亿帆医药方面向财联社记者表示，公司创新药F-627对美销售此前是在美国进行CMO生产，在德国进行包装和发货。近期公司一直关注美国关税政策，并不断优化F-627的供应链及成本方案，已提前启动将该药品直接在美国本土进行质量放行和发货，若关税持续执行且合作方提出分摊增加关税的诉求，预计F-627最快明年起可实现从美国本土发货，该政策对该药品在美销售没有重大实质影响。

2、【高盛警告美股波动 大量催化剂因素料在未来几个月出现】市场正在翘首等待美联储下一步利率动向、即将到来的关键财报季，而美国政府停摆威胁也牵动着投资者的神经。除此之外，波动率上升风险也在投资者的担忧清单上。高盛集团的衍生品团队表示，自1928年以来，标普500指数10月的历史波动比其他月份高出约20%。近几十年来，这一幅度甚至更高，因为第四季度通常会出现企业层面的大量催化剂。“10月波动加剧不仅仅是巧合，”高盛衍生品研究主管John Marshall写道。“对于许多投资者和那些将业绩管理集中到年底呈现的公司来说，这是一个关键时期。随着投资者关注财报、分析师活动日和管理层对下一年的指引，这种压力会加剧交易量和波动性。”该团队发现，未来四个月内，除财报收益之外，还有450多个重大事件可能推动美国、欧洲和亚洲股市大幅波动。

3、【小鹏汽车公布人形机器人专利 可提高机器人拟人效果】企查查显示，近日，广州小鹏汽车科技有限公司“人形机器人”专利公布。企查查专利摘要显示，人形机器人包括：机器人主体；机械臂，机械臂包括连接支架和臂主体，连接支架可活动的安装在机器人主体上，臂主体设在连接支架上；机械臂驱动结构，机械臂驱动结构设在机器人主体上且与连接支架连接，用于驱动连接支架活动，以带动臂主体活动。根据本发明实施例的人形机器人，通过设置包括连接支架的机械臂，且连接支架和机器人主体可活动连接，使得机械臂可以通过连接支架相对于机器人主体活动，可以增加机械臂的可活动自由度，可以提高机械臂活动的灵活性，且可使机械臂活动关节的分布较为均匀，从而使得机械臂的造型可以更为协调，可以提高人形机器人的拟人效果。

4、【我国首个物流企业数字化国家标准正式发布 明年3月1日起实施】中国物流与采购联合会联合中国物品编码中心今天（9月26日）在第17届物流与供应链数字化发展大会上正式发布《物流企业数字化 第1部分：通用要求》国家标准。这也是我国首个物流企业数字化国家标准，填补了相关领域的空白，有助于加快物流行业的数字化转型。该标准将从2026年3月1日起实施。据介绍，该国家标准为物流企业数字化提供了通用框架和操作指南，涵盖技术应用、数据管理、流程优化等核心环节，可帮助企业规避“重复建设”“信息孤岛”等问题，实现提质、增效、降本。并且，对于行业来说，通过统一标准，促进物流企业间、产业链上下游间的数据互通与业务协同，可推动行业从“单点数字化”向“全链条智能化”跃升。

机构观点：

中信证券研报称，特斯拉Optimus项目完成换帅，引领新兴世界模型技术路线。此外，国内各地积极落地具身智能数据采集工厂，Figure展示人类视频训练成果。随着具身智能大模型的持续精进，产业有望加速驶向商业化彼岸。中信证券持续看好具身智能机器人板块，认为该板块有望成为未来5—10年最重要的科技产业机会之一。

中信建投指出，从“喝奶”到“吃奶”，国内乳制品产业深加工品类发展进入新阶段，产业加快布局产能（未来产能预计超70万吨），借助低奶价与下游降本增效诉求，推动乳品深加工品牌与原料的国产化替代。B端深加工需求规模预计超260亿元，烘焙、现制饮品、西式快餐高景气带动B端需求持续高增长。国产品牌凭借产品性价比、本土供应链、市场服务等优势，看好国产深加工品类进入高增长阶段。

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