收评：创指收涨超1% CPO概念午后爆发

分时图

6月5日消息，三大指数午后集体走强，创指收涨超1%。板块方面，兵装重组概念全天大涨，建设工业、东安动力、湖南天雁涨停封板；CPO概念午后走高，生益电子20cm涨停，仕佳光子、海得控制、方正科技等集体涨停；足球概念强势，金陵体育、共创草坪双双涨停；食品饮料板块走低，盐津铺子、新乳业跌幅居前；医药医疗股集体调整，瑞普生物跌超10%领跌；黄金股走弱，潮宏基、莱绅通灵等跌停。总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超2600只。

截至收盘，沪指报3384.10点，涨0.23%；深成指报10203.50点，涨0.58%；创指报2048.62点，涨1.17%。

盘面上，兵装重组概念、CPO概念、足球概念板块涨幅居前，美容护理、食品加工制造、动物疫苗板块跌幅居前。

热点板块：

1、兵装重组概念

华强科技、建设工业、东安动力、湖南天雁等多股上涨。

消息面上，6月5日早间，长安汽车、中光学、湖南天雁等7家公司披露了中国兵器装备集团有限公司的重组进展情况：经国务院批准，兵器装备集团将实施分立，其汽车业务分立为一家由国务院国资委履行出资人职责的独立中央企业，同时，国务院国资委按程序将分立后的兵器装备集团股权作为出资注入中国兵器工业集团有限公司，且此次分立重组不会对上述公司正常生产经营活动构成重大影响。

2、足球概念

金陵体育、星辉娱乐、康力源、共创草坪等多股上涨。

消息面上，江苏省城市足球联赛成为当下中国足球乃至体育圈最火爆的话题，一些场次的上座率甚至超过中超联赛，被球迷戏称为“苏超”。端午假期，“苏超”第三轮比赛在江苏多地进行，几乎场场爆满。据江苏省体育产业集团预测，整个赛季将创造超3亿元的综合经济效益，平均每个城市增收两千多万元。各城市的景区、商圈和餐饮场所生意火爆，带动了地方经济的发展。

消息面：

1、【金融监管总局周亮：金融加力支持科技创新 科技保险相关政策正在研究制定中】2025天津五大道金融论坛在津召开。国家金融监督管理总局副局长周亮出席并演讲。周亮表示，金融监管总局将持续加大对科技创新的金融支持力度。一是指导金融机构进一步加强科技金融产品体系、服务机制、专业水平和风控能力建设，围绕科技创新金融需求，加大信贷投放，提升金融服务适配性。二是进一步强化保险保障。总局正在研究制定科技保险相关政策，更好发挥保险业风险补偿、风险减量、资金杠杆作用。三是深化“贷款+外部直投”联动，推进金融资产投资公司股权投资试点和科技企业并购贷款试点，鼓励银行联合投资机构投早、投小、投长期、投硬科技。四是指导金融机构发展科技金融特色组织体系，培养专业人才，完善绩效考核、尽职免责等机制，不断提升服务能力

2、【苏超火到多个城市需要换场地 江苏景区预订暴涨超300%】正在进行的江苏省城市足球联赛，近期吸引了大批球迷前往观赛，也带动6个主场城市文旅消费总额大幅增长。由于原定比赛场地很难满足观赛需要，日前，江苏多个城市申请更换成更多座位、灯光草皮等条件更好的比赛场地。官方数据显示，“苏超”目前已吸引了超过18万名球迷涌入各个主场城市现场观赛，上座率堪比职业足球联赛。在“苏超”的带动下，各地文旅部门纷纷推出观赛旅游套餐、城市IP展演，将赛事流量转化为文旅增量。6月2日至6月8日，江苏省内景区预订同比增长305%。

3、【Omdia：预计到2030年6G用户数将达到2.89亿】Omdia研究报告显示，在人工智能（AI）的全力支持下，“6G时代”预计将在2027年至2030年之间到来，并从2037年开始成为主导技术。预测到2030年，RAN投资将达到40亿美元，全球6G用户数将达到2.89亿。到2035年，RAN投资将大幅跃升至250亿美元，6G用户数预计将达到35亿。与此同时，大量6G RAN投资将于2030年开始，届时6G RAN硬件和软件市场规模预计将达到40亿美元左右。到2035年，这一数字预计将大幅上升至250亿美元，届时6G RAN投资将在整体移动资本支出中占据更大比重。

4、【证监会：抓紧研究制定《关于进一步加强资本市场中小投资者保护的若干意见》】证监会首席律师程合红6月5日在2025天津五大道金融论坛上发表主旨演讲时表示，下一步，切实做好投资者保护。广大投资者的信任、参与，是资本市场支持服务科技创新的基础。要坚持对科创企业的融资服务和对投资者合法权益的保护同部署、同安排、同落实，加强科创企业有关科技创新属性与投资风险的信息披露，完善相应的投资者适当性制度机制。积极引导支持企业发行人及其控股股东、实际控制人、有关证券公司依法自愿开展对投资者先行赔付的承诺与履行工作。持续提升12386服务平台精细化服务管理水平；协力推动构建特别代表人诉讼常态化工作机制。支持开展有关证券期货行业仲裁试点工作。抓紧研究制定《关于进一步加强资本市场中小投资者保护的若干意见》的投资者保护综合性政策文件。

机构观点：

摩根士丹利基金表示，5月制造业PMI数据有所改善，恢复至49.5，但仍然偏弱，尽管期间中美发布联合声明后关税缓和，贸易摩擦中长期担忧仍制约着企业的运行节奏；5月新出口订单反弹2.8个百分点至47.5%，而4月份下滑了4.3个百分点。总体看，因关税缓和实体企业的预期有所修复，出口订单有所改善，但力度不大，国际关系的复杂性继续压制投资者对宏观经济的展望。与此同时，5月份日韩东盟等国的制造业PMI也多有一定回升，不过短期看国际贸易的不确定性仍有可能为出口和生产带来影响。由于可预测性较低，我们继续将关税政策作为A股市场的扰动因素，中长期看市场表现更多取决于上市公司业绩改善的持续性。就产业逻辑看，有几个方向值得重视：一是科技成长，过去一段时间后科技较为低迷，主要是风险偏好未能持续提升，同时算力等的未来需求受到质疑，估值回落到低位，我们认为AI为长期趋势，产业逻辑很强；二是中国制造，包括高端机械、汽车、军工甚至医药等，上周汽车因价格战回落较多，但很难阻挡中国制造快速走向世界的步伐，其中优质的公司需要重视；三是新消费，部分公司不但牢牢占据国内市场主导地位，海外市场拓展也极为顺利，成为上市公司业绩的和新增长点。

银华基金指出，国内方面，从基本面来看，抢出口叠加降准降息等政策落地，5月制造业PMI出现边际回暖。短期，关税暂缓有望继续支撑经济韧性；但长期，贸易和关税层面的不确定性始终存在，对出口和经济的影响可能仍较大。从政策面来看，本轮对等关税以来，国内政策对冲力度整体较为克制。短期，增量政策不宜预期过高且可能政策落地延后；长期，关注后续经济情况，下半年经济若转弱，可能有较大政策空间。海外方面，美国5月消费者信心指数强劲回升，结束此前连续5个月的下降。综合此前公布的美国5月标普PMI数据超预期，美国“软数据差+硬数据好”的局面出现松动，“软数据”开始回暖。此外，美国上诉法院允许特朗普关税暂时继续生效，将下级法院的裁决至少推迟到 6月9日，持续关注后续关税进展。向后展望，中美关税谈判进展以及国内政策兑现成为当前阶段市场关注的核心。结合当前宽基指数的波动率处在历史极低分位，我们认为未来一段时间可能有上行风险，市场波动或加大。

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