财经早报：富时罗素5个指数样本调整 多家A股公司计划春节前现金分红
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【要闻盘点】
近期，华安基金、天弘基金、海富通基金、长城基金、银河基金等多家公募机构陆续举行了2025年投资策略会。多位业内人士在策略会上表示，2025年上市公司业绩有望持续回升，权益市场已进入布局时间窗口。其中，新质生产力成为备受热议的关键词，在不少基金经理看来，科技赛道有望在明年市场涌现越来越多的投资机遇。
点评：明年的市场增长点在何处？华安基金联席首席权益投资官胡宜斌认为，中长期来看，财政的发力点依然会将新质生产力作为重要组成部分。在总量流动性和政策托底下，资金会流向更具潜力的赛道与行业，因此，未来将更多关注宏观经济结构的变化，寻找结构性机会。
多地房贷利率突然上涨！业内：部分银行是为缓解自身压力，“抓住了销售端回暖的有利环境”
近期，有消息称，杭州、南京、宁波等地商业银行纷纷上调首套、二套房商业贷款利率。据中指研究院不完全统计，目前浙江、江苏多地以及广州、佛山、福州、厦门、长沙、武汉、青岛等城市均上调了首套、二套房贷利率下限，部分城市首套房贷利率最低水平已上调至3.1%。
点评：频创“2字头”新低的房贷利率，又开始调头向上。
上上周，外媒就放风称拜登政府将推出新的管制措施，并且还提到，新措施将涉及200家中国芯片企业。到上周，外媒又称美国政府推翻了原先的方案，将制裁名单砍掉了一半。最终的方案，涉及136家中国实体和4家中国实体海外子公司，管制的范围也相对聚焦，主要针对用于先进人工智能的芯片，并且管制对象主要是这类芯片的制造设备企业。
点评：从2019年开始，美国政府几乎每年都会对打压中国半导体行业的政策“打补丁”。尽管这些政策看上去来势汹汹，但制裁的边际效应正在递减。
富时罗素5个指数样本调整：北方华创被纳入富时中国A50 这些股也入选
12月4日，富时罗素宣布对富时中国50指数、富时中国A50指数、富时中国A150指数、富时中国A200指数、富时中国A400指数的季度审核变更。该变更将于12月20日（星期五）收盘后生效。
点评：富时中国A50指数由富时罗素 （FTSE Russell） 编制并发布。该指数由上海和深圳证券交易所市场中总市值最大的50只股票组成，反映A股市场中最具影响力的前50大上市公司股票的表现，被不少海外投资者当作投资A股市场的重要基准。
险资5年来首度举牌券商股。12月4日，新华人寿保险股份有限公司发布关于举牌海通证券H股公告称，公司于2024年11月28日通过二级市场集中竞价交易方式增持海通证券H股400万股股份至5.02%。此前，11月14日，国药股份、上海医药同时发布公告称，新华保险通过近期增持，持有两家上市公司股权比例均达到5%，双双触及举牌线。
点评：对于举牌原因，上海医药、国药股份均披露，系新华保险长期看好医疗健康行业的未来发展前景，认可2家上市公司在公司治理、行业地位、业务能力、经营成果、风险管理等方面的表现。本次投资基于新华保险自身投资计划安排和对上市公司投资价值的分析，意在分享医疗健康行业未来发展的长期红利。
新“国九条”强化上市公司现金分红，政策推动之下，今年上市公司的季度分红踊跃度明显提升。Wind数据显示，截至目前，A股共有78家公司三季报分红实施完毕，数量已超过2023年同期水平。
点评：虽然A股三季报披露已在10月底收官，上市公司三季报分红仍在持续。据Wind数据统计，本月以来，冰轮环境、安井食品、华秦科技等多家A股公司发布了分红计划，报告期均为今年三季报。安井视频的每股派息金额为0.95元，即“10派9.5元”，现金分红总额约2.78亿元。
近期，融资资金加仓意愿大增。据统计，截至12月3日，融资余额合计18484.35亿元，实现5连升，创逾9年新高。
点评：自2010年3月31日沪深两市正式推出融资融券业务以来，融资余额超过1.8万亿元的交易日有65个；2015年5月至7月市场高峰时期，融资余额有44个交易日突破1.8万亿元，最高达到2.26万亿元。
【行业热点】
【市场动态】
A股：12月4日，A股三大股指尾盘跌幅扩大。上证指数收盘报3364.65点，跌0.42%。深证成指、创业板指分别收跌1.02%和1.43%。人形机器人概念表现强势，奋达科技等多股涨停。光伏、风电、人工智能板块跌幅靠前。
港股：港股三大指数早盘冲高午后再度回落，总体呈现窄幅震荡行情。截止收盘，恒指微幅下跌0.02%，国指涨0.18%，恒生科技指数跌0.32%。盘面上，大型科技股普遍走低，快手跌近3%，京东跌2%，百度、阿里巴巴、腾讯、美团皆飘绿，网易涨约2%；中字头股、高息概念股多数表现活跃，石油股、煤炭股带头上涨，中煤能源、中国神华、中国石油等权重齐涨；行业协会集体呼吁谨慎采购美国芯片，全产业链国产化进程有望加速，半导体股全天维持涨势；教育股普遍上涨，在线教育龙头新东方涨5%；SaaS概念股、影视娱乐股、电信股、家电股多数上涨。另一方面，美国光伏关税提高，机构称短期或对各公司盈利形成压力，光伏股表现低迷，建材水泥股、航空股、啤酒股、生物医药股、纸业股普跌。
美股：美股三大股指齐创新高，道指首次收在45000点之上，纳指、标普500指数连续第三个交易日创新高。美东时间12月4日16：00（北京时间12月5日05：00），道指收涨308.51点，报45014.04点，涨幅为0.69%；纳指收涨254.21点，报19735.12点，涨幅为1.30%；标普500指数收涨36.61点，报6086.49点，涨幅为0.61%。盘中，道指最高上涨至45073.63点，纳指最高上涨至19741.76点，标普500指数最高上涨至6089.84点，均创盘中历史新高。
【机构策略】
展望2025年，更多增量政策的出台有望增强中国经济的韧性，并成为资本市场的“助推器”。
“政策暖风频吹成为资本市场的主要定价力量。股市受益于风险偏好提升，上涨态势较为确定，预计持续时间和反弹级别超过2024年初。”高瑞东说，近期，资本市场情绪快速拉升，从A股量价数据、资金流向与结构、同其他资产价格比三个角度衡量市场情绪来看，自9月底一揽子增量政策出台以来，市场情绪综合指数从偏冷水平快速拉升，目前已升至乐观水平，资本市场反应积极。
李超预计，2025年A股将整体更偏向成长主题风格。科技成长方向可能有较大的弹性，但也要做好波段操作。
“产业政策方面也有值得重点关注的投资机遇。”李超说，发展新质生产力将在未来产业方面进行重点突破，例如以人形机器人、人工智能为代表的未来产业投入有望超前布置。在金融支持产业发展方面，将鼓励银行与创业投资基金加强对接，有助于通过一级科技产业投资释放信用支持高科技企业，有助于重塑资产负债表，探索新的发展路径、转变增长方式、重塑增长动力。
【话题公司】
停牌19个月后，宝宝树迎来了被撤销公司的上市资格的结果。12月4日，宝宝树发布公告称，根据港交所公告，公司的上市地位将于12月9日上午9时起取消。同时公告还透露，在综合考量公司实际情况后，公司决定不根据上市规则申请复核该决定。
当天，#员工周末不响应工作老板退群裁员#话题登上热搜，引发热议。随后，宝宝树集团就其创始人、CEO王怀南退出员工群组的事件进行了官方回应。王怀南也通过视频号发布了澄清视频。他表示，退群事件与宝宝树完全不相关，自己已经不运营宝宝树很多年。
12月4日，全球首款原生鸿蒙手机——华为Mate 70系列手机正式开售，多地线下门店出现排队购机长龙。Mate 70系列手机首销火爆早有迹象。此前在华为商城，该系列手机的预约人数已超过两百万。据华为供应链人士透露，由于对市场预期乐观加上该系列手机在技术上取得了重大突破，华为多次上调了Mate 70系列新机型的备货量目标。
【新股动态】
【公告提示】
投资并购>>>
沃尔核材（002130）：拟在马来西亚设立全资子公司并投资建设生产基地。
天智航：拟设立控股子公司开展医疗影像等系列机器人协同产品业务。
羚锐制药（600285）：拟收购银谷制药100%股权。
生产经营>>>
翰宇药业（300199）：再次收到Hikma的利拉鲁肽注射液采购需求订单。
增持&回购>>>
凌钢股份（600231）：控股股东凌钢集团拟2200万元-4000万元增持公司股份。
华懋科技（603306）：拟2.5亿元-5亿元回购股份。
绿能慧充（600212）：拟以6000万元至1.2亿元回购股份。
黑猫股份（002068）：控股股东拟1亿元-2亿元增持股份。
减持>>>
中百集团（000759）：重庆永辉累计减持4.87%公司股份。
丽尚国潮（600738）：股东红楼集团拟减持不超过2.78%公司股份。
德恩精工（300780）：股东拟减持不超过3%公司股份。
龙利得（300883）：股东滁州浚源拟减持不超过1.9%公司股份。
公告澄清>>>
皇庭国际（000056）：本次债务重组合作和重大资产出售最终能否成功实施存在重大不确定性。
源飞宠物（001222）：不存在应披露而未披露的重大事项。
国林科技（300786）：半导体专用臭氧清洗设备业务占营业收入比重较低。
利欧股份（002131）：公司经营情况正常 内外部经营环境未发生重大变化。
云内动力（000903）：与九识智能科技的合作正开展相关准备工作。
其他>>>
永安行（603776）：12月5日复牌并继续推进重组相关事项。
华菱精工（603356）：实控人筹划重大事项 继续停牌。
鸿博股份（002229）：全资子公司英博数科签署智算中心建设设备采购协议补充协议。
往期回顾
