收评：三大指数强势反弹 人形机器人概念爆发

分时图

11月29日消息，三大指数强势反弹，沪指收涨近1%，创指涨超2%。板块方面，人形机器人概念午后爆发，三丰智能、江苏雷利、肇民科技等集体涨停；电商板块持续强势，星徽股份20cm涨停；互金概念活跃，威士顿、兆日科技等20cm涨停；燃气板块持续调整，东方环宇领跌；IP经济概念持续回调，高乐股份、实丰文化双双跌停；机场航运板块走低，海南机场跌幅居前。总体来看，个股呈普涨态势，上涨个股近4300只。

截至收盘，沪指报3326.46点，涨0.93%；深成指报10611.72点，涨1.72%；创指报2224.00点，涨2.50%。

盘面上，人形机器人、互联网电商、自动化设备板块涨幅居前，影视院线、燃气、IP经济板块跌幅居前。

热点板块：

1、大消费

一鸣食品、永辉超市、国芳集团、佳禾食品等多股上涨。

消息面上，11月27-28日，全国市场运行和消费促进工作会议在北京召开，会议指出，今年以来，各级商务主管部门认真贯彻落实国务院决策部署，多措并举推动消费持续扩大，为经济回升向好提供有力支撑。

2、人形机器人

三丰智能、香山股份、鸣志电器、柯力传感等多股活跃。

消息面上，当地时间11月28日，特斯拉机器人官方账号发布新动态：准备了新的手来迎接黑色星期五。视频中，Optimus稳稳地接住迎面抛来的网球并放下，手指可相对灵活地弯曲。灵巧手是特斯拉二代Optimus最引人注目地方。特斯拉Optimus工程师Milan Kovac将最新展示的灵巧手称为“里程碑式的成就”。据他介绍，与上一代产品相比，该新手/前臂拥有双倍的自由度（手上有22个自由度，手腕/前臂上有3个自由度）。

消息面：

1、【比亚迪内部人士：本次降本要求主要发给了电控和传感器供应商 未来不排除会扩展到其他领域】比亚迪内部人士称，比亚迪共有8000多家供应商，收到降本通知邮件的供应商不到1%。另一位比亚迪内部人士透露，降本方案是按领域有节奏推进的，此次降本要求邮件主要发给了电控和传感器供应商，数量为几十家；未来不排除会扩展到其他领域的供应商。

2、【内地与香港货物“一单两报”正式推行】国家海关总署与香港海关一直积极推动两地便利货物清关的发展，携手扩大双方的跨境合作领域。 今日（11月29日）两地海关正式推出内地与香港货物“一单两报”，将现时“一单两报”的覆盖范围拓展至所有与内地相连的陆路口岸，让更多企业可受惠于道路货物资料“一次录入，双向共享”的便利。现阶段，经所有陆路口岸从内地进口到香港的货物均可使用“一单两报”进行申报。 香港海关亦会继续和国家海关总署紧密合作，进一步扩展“一单两报”的涵盖范围至从香港出口到内地的货物，以全面覆盖两地陆路货物通关业务。

3、【人工智能和具身机器人产业基金在上海成立】上海人工智能研究院与易方达私募基金管理有限公司签署战略合作协议，共同发起建设人工智能和具身机器人产业基金。未来双方将整合各自在投资和产业的资源和优势，推动人工智能和机器人技术的研发和应用。该产业基金将通过投资和培育一批具有核心技术和创新能力的人工智能和机器人企业，推动其成长为行业领军企业。

4、【全球首艘商用液化二氧化碳运输船交付】从中国船舶集团获悉，由中国船舶大连造船自主研发建造的全球首艘商用液化二氧化碳运输船，今天在辽宁大连交付国外用户。

机构观点：

中原证券研报指出，2024年传媒行业的波动弹性较大，业绩整体承压。一方面来自于行业外的经济与消费环境变化带来的困扰，另一方面来自于行业内的内容产品周期、税收政策变化等因素。展望2025年，建议以“内容产品与文化消费复苏”、“文化产业出海”、“高股息防御性”三项维度看待传媒行业投资。1）内容产品文化与文化消费复苏方面，一方面在外部政策刺激经济和消费的背景下提振国内居民对于文化消费的需求，另一方面通过内容产业的产品供给周期以及内容产品质量的调整激发消费者需求。关注游戏、影视、图书等内容产业的景气度回升，在2024年较低的市场规模基数下实现反弹，另外建议关注与经济和消费关联度较高的广告市场投放需求。2）文化产业出海方面，在国内建设文化强国以及提升中华文化海外影响力的总体政策目标框架下，一方面国内文化产业内容质量不断提升，标杆性产品实现突破，另一方面通过在游戏、短剧等产业发展过程中积累的差异化竞争优势，中国企业在文化产业出海过程中有望继续保持前进的步伐。关注文化内容产品力强，在出海过程中实现较好的商业收益同时还能够实现中华文化海外传播的公司。3）如果市场面临震荡调整，关注教材教辅业务需求刚性、业绩表现稳定、高股息率的国有出版企业的防御性价值。

中信证券研报指出，关注错杀机会，内贸集装箱或迎拐点。市场担忧美国大选落地对跨境电商物流需求的影响，近期空运长协签订或超预期（预计价格实现同比20%左右涨幅）。展望2025年，供给紧约束背景下，预计跨境电商需求高增，拥有核心资源的物流企业有望享受运价红利，料业绩成长确定性强。负面因素集中释放后，关注情绪性的错杀机会。从新船交付和转外贸船只潜在回流两维度看，2025年内贸集装箱供给增量可控，紧平衡背景下需求积极信号更易传导至价格端。2024年四季度至今PDCI同增19.5%，期待2025年政策刺激推动内贸大宗商品及消费品需求改善，供给端存相对约束背景下内贸集装箱运价弹性有望释放，建议关注运营效率和成本控制领先的高分红标的。

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